铁矿石涨幅超过2%,白糖上涨近2%,豆粕和2号大豆下跌近1%

  下半年巴西供应方面的变化更应关注。主要原因是:一是铁矿石需求侧相对稳定,我国铁矿石消费总体上将保持稳定。预计三、四季度,日本、韩国、美国等地区的铁矿石消费将逐步回升,总体边际增长2.3%。第二,澳大利亚对疫情的反应良好,铁矿石产量可能增加,而印度的供应边际减少。第三,如果不出现疫情,下半年巴西铁矿石产量和出货量将大幅增加。不过,随着疫情的爆发,巴西是确诊的第二大国家,其医疗卫生条件决定了抗击疫情需要很长时间。
  如果淡水河谷的年度生产目标能够实现,下半年供应增长将大于需求增长,铁矿石价格将由强转弱。随着澳大利亚新矿山的投产,铁矿石价格将不会像过去两年那样高。如果巴西、印度疫情继续扩大,三季度仍不稳定,铁矿石价格仍将维持高位,库存将继续偏低。
  短期内,国内需求旺盛,在海外发达国家逐步恢复工作和生产的背景下,铁矿石需求有较强保障。供应方面,巴西、印度、南非、秘鲁等铁矿石生产国受疫情影响较大,短期内难以恢复。但是,我们也要注意风险:当巴西的出货量大幅增加并持续增加,国内钢铁消费量持续下降,加上政府的政策引导,铁矿石价格走势可能会发生较大变化。
 
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